韩国散户 - 全球最“莽”

2021年02月03日 18:11 次阅读 稿源:华尔街见闻 条评论

“砸盘看华尔街,拉盘看韩国人”,发动20万人签署了要求永久实施卖空禁令的请愿书的韩国散户,疯起来可一点不输美国人。美国散户与机构打架,韩国散户也不闲着。对于韩国政府计划于3月15日解除韩国股票的卖空禁令的打算,韩国散户大呼:反对!

这次抗议中,甚至有逾20.3万人都签署了要求永久实施卖空禁令的请愿书,要知道,韩国户籍登记人口也就5000万人。

不得不说,经历了去年3月实施的卖空禁令,韩国基准Kospi指数在去年年末增长31%,是仅次于尼日利亚股市指标的全球最佳表现。

而这背后,占到KOSPI市场KS11每日平均交易量67%的散户成为绝对力量,韩国投资者1月份的海外股票月度购买量也达到了历史峰值。

而炒股逼空,对韩国散户来说可能已是小菜一碟。韩国散户炒币,拉盘可是一绝。历史告诉我们,一个币只要上线韩国交易所,而且如果是第一次登陆韩国币圈,基本上涨幅都会是10%以上。当“泡菜溢价”达到峰值时,韩国的比特币价格比国外高近50%。

韩国散户对空头宣战

韩国在去年3月受新冠疫情影响颁布的卖空禁令,眼瞅就要到期了。而如何决定“卖空禁令”的命运,成了韩国政府的烫手山芋。

虽然与法国和意大利等市场大约在同一时间实施了卖空禁令,但韩国是目前除印度尼西亚以外唯一一个坚持这一限制的国家。

期限将至,今年1月,韩国金融监管机构表示,计划于3月15日解除韩国股票的卖空禁令。

不过,若是卖空禁令被解除,韩国散户高呼:反对!

目前,有逾20.3万人签署了要求将这一为期10个月的禁令永久实施的请愿书,并请求文在寅总统将卖空列为非法行为。

截至2020年末,韩国户籍登记人口也就5000万人。而在2018年,高盛集团因所谓的裸卖空而被罚款75亿韩元(约合670万美元)时,韩国投资者请愿支持禁止卖空的签名人数也远未达到如今的水平。

受美国GME狂热的大战影响,日前,韩国股民联盟有近30000名投资者在会员制论坛naver.com上集结,在网上签署请愿书,并在市中心举行示威,呼吁永久禁止卖空股票。这些散户投资者将该运动称为“K-streetbets”。

相关专家表示,随着散户投资者的反对声浪越来越大,卖空禁令或许会进一步延长。

分立的意见

韩国散户的振臂高呼未能将“诉求”一锤定音。

国际货币基金组织(IMF)敦促韩国终止其卖空禁令,称其有可能使市场效率降低,并且难以对冲。

在周四关于韩国经济的新闻发布会上,该组织的官员Andreas Bauer表示:“由于韩国的财务状况和新冠爆发后市场的运行情况已经稳定,因此我们认为有条件恢复这种卖空行为。”

韩国资本市场研究所的研究员黄世焕说:“如果取消卖空禁令,可能会导致崩溃,并引发散户投资者不满。”他补充道,“由于市场过热,重新引入卖空似乎是一个合理的政策决定,这可能有助于更好地稳定市场并避免造成重大打击。”

首尔延世大学经济学教授宋泰允表示,过去六个月韩国市场的强劲表现是全球充裕的资金和低利率的结果。

“可能需要持续和过剩的流动性来维持当前股市的情绪。否则,一旦流动性消失,市场将遭受重大打击。”

韩国散户打天下

不得不说,去年3月实施的卖空禁令,造就了随后韩国股市的繁荣。

截至2020年末,韩国基准KOSPI指数增长31%,是仅次于尼日利亚股市指标的全球最佳表现。2021年以来,KOSPI又上涨了6.8%。

这背后,韩国散户的力量功不可没。

随着疫情期间交易的增加,韩国股市中的个人投资者已超过机构和外资。

2020年,散户投资者占到主要KOSPI市场KS11每日平均交易量的67%。根据韩国金融投资协会的数据,截至2020年底,韩国活跃的机构和散户投资者账户达到创纪录的3540万,比2019年增长了21%。

今年1月,韩国交易者又纷纷买入GameStop和特斯拉等美国股票,使其1月份的海外股票月度购买量达到自2011年有记录以来的历史最高点。

韩国证券存托所数据显示,今年1月,韩国个人和机构投资者净买入了50亿美元的外国股票。其中,特斯拉的股票价值在100亿美元,是所有股票中最高的一笔。吸引着全球各地短线交易者的GME,股票价值约2.65亿美元。

风险

“不害怕,不退缩,我认为这是一个暂时不会破裂的泡沫。”

在首尔一家食品配送连锁店工作的一位散户说,他的股票投资组合包括中国无人机制造商亿航和芯片巨头三星电子,这项投资给他带来了412%的回报率。

与散户的亢奋形成反差,散户与卖空者的竞争,已让韩国券商紧张到切断保证金贷款。

韩国金融投资协会的数据显示,在1月最后一周贷款额达到创纪录的21.6万亿韩元(193亿美元)之后,1月已有6家韩国券商停止向散户投资者提供杠杆。

首尔新韩投资公司的股票经纪人Kwak Sang-jun表示:“向散户们发放更多贷款,将违反券商的资本金要求比率。”

韩国散户投资者疯狂的买美股,其伴随的风险也无法被忽视。

高盛高级亚洲经济学家Goohoon Kwon周日在一份报告中表示,由于美股占韩国散户投资者所持股票的80%左右,韩国散户投资者对美国市场风险的敞口很大。

Kwon写道:“由于他们在2020年末全球股市反弹期间大量买入,因此,一次幅度10%的市场调整可能会使他们三分之一的持仓出现亏损。”

生猛的“泡菜溢价”

其实,韩国散户对金融市场的这一腔热忱,从早年其对数字货币的狂热也能窥见一二。如今逼空大战对他们来说怕是已轻车熟路。

来感受一把韩国散户对数字货币的狂热。

2018年韩国就业网站Saramin公布了一份研究报告,该报告指出在941名韩国受访者中,有295人投资数字货币,比例高达31.3%,其中有80%的受访者年龄处于20岁到30岁之间。

在资金投入方面币民也是毫不手软,参与数字货币的投资者平均每人投资金额为566万韩元(约5300 美元)。

在收益方面,有21.1%的受访者表示收益率约为10%,19.4%的人声称利润已经超过100%。

另外,有54.2%受访者表示把数字货币视为快速暴富的首选捷径,有47.8%的人把虚拟货币当成小额投资的工具。

韩国散户炒币,拉盘可是绝活。历史告诉我们一个币只要上线韩国交易所,而且如果是第一次登陆韩国币圈,基本上涨幅都会是10%以上。

想要暴富,就去买要上线韩国交易所的币。

这一盛况,也生生的给韩国挤出来一个“泡菜溢价”。

“泡菜溢价”,是指因韩国民众热衷投资和投机虚拟货币,使得韩国虚拟货币价格比海外市场高出一大截,以至于投资者用韩国的著名食物泡菜,对其特别命名戏称为“泡菜溢价”。

遥想当年,“泡菜溢价”在2018年1月初达到峰值,比特币在韩国交易所价格相当于22525美元,较当时的国际综合价格高约近50%,差价7500美元。

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